Huy động vốn bằng phát hành trái phiếu, cổ phiếu của doanh nghiệp

Đánh giá bài viết

Huy động vốn là một hoạt động then chốt đối với sự tồn tại và phát triển của mọi doanh nghiệp. Bên cạnh các hình thức vay vốn truyền thống, phát hành trái phiếu và cổ phiếu là hai phương thức quan trọng giúp doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn từ thị trường, đa dạng hóa kênh huy động và tăng cường năng lực tài chính. Bài viết này sẽ trình bày các quy định pháp lý cơ bản về việc huy động vốn bằng phát hành trái phiếu và cổ phiếu của doanh nghiệp theo pháp luật Việt Nam hiện hành.

1. Huy Động Vốn Bằng Phát Hành Cổ Phiếu

Phát hành cổ phiếu là hình thức doanh nghiệp tăng vốn điều lệ bằng cách bán các phần vốn nhỏ nhất được thể hiện dưới hình thức cổ phiếu cho các nhà đầu tư. Người mua cổ phiếu trở thành cổ đông của công ty và có quyền, nghĩa vụ tương ứng theo số lượng cổ phần sở hữu.

Các loại hình doanh nghiệp được phát hành cổ phiếu

Chỉ có công ty cổ phần (CTCP) mới có quyền phát hành cổ phiếu để huy động vốn.

Các loại cổ phiếu

Cổ phiếu phổ thông: Là loại cổ phiếu bắt buộc phải có của CTCP. Cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết trong các cuộc họp ĐHĐCĐ, quyền nhận cổ tức (nếu có), quyền ưu tiên mua cổ phiếu mới và quyền nhận phần tài sản còn lại sau khi giải thể, phá sản (tương ứng với tỷ lệ sở hữu).
Cổ phiếu ưu đãi: Là loại cổ phiếu có một số quyền ưu đãi hơn so với cổ phiếu phổ thông về cổ tức, hoàn vốn hoặc quyền biểu quyết. Các loại cổ phiếu ưu đãi bao gồm:
Cổ phiếu ưu đãi cổ tức: Cổ đông được trả cổ tức với tỷ lệ cao hơn so với cổ phiếu phổ thông hoặc với một mức cố định hằng năm.
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại: Cổ đông được công ty hoàn lại vốn góp theo yêu cầu hoặc theo một thời hạn nhất định.
Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết: Cổ đông sở hữu cổ phiếu này có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phiếu phổ thông. Tuy nhiên, pháp luật quy định hạn chế về tỷ lệ cổ phiếu ưu đãi biểu quyết.
Cổ phiếu ưu đãi khác: Theo quy định của Điều lệ công ty.

Hình thức phát hành cổ phiếu

Chào bán cổ phiếu riêng lẻ: Chào bán cho một số lượng hạn chế các nhà đầu tư nhất định.
Chào bán cổ phiếu ra công chúng (IPO): Chào bán cổ phiếu rộng rãi ra công chúng thông qua thị trường chứng khoán. Hình thức này chịu sự điều chỉnh chặt chẽ của Luật Chứng khoán.

Điều kiện và thủ tục phát hành cổ phiếu

Chào bán cổ phiếu riêng lẻ:

Có quyết định của ĐHĐCĐ hoặc HĐQT (tùy theo quy định của Điều lệ công ty).
Xác định rõ đối tượng, số lượng, giá chào bán.
Thực hiện thủ tục đăng ký chào bán cổ phiếu riêng lẻ tại Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (nếu thuộc trường hợp phải đăng ký theo Luật Chứng khoán).

Chào bán cổ phiếu ra công chúng:

Phải đáp ứng các điều kiện theo quy định của Luật Chứng khoán (ví dụ: có lợi nhuận trong 02 năm liên tục gần nhất, có phương án sử dụng vốn khả thi, tuân thủ các tỷ lệ an toàn tài chính).
Phải lập hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng và được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.
Thực hiện công bố thông tin theo quy định.

2. Huy động vốn bằng phát hành trái phiếu

Phát hành trái phiếu là hình thức doanh nghiệp vay vốn từ các nhà đầu tư thông qua việc phát hành chứng khoán nợ (trái phiếu). Người mua trái phiếu trở thành chủ nợ của công ty và được nhận lãi suất cố định hoặc thả nổi theo kỳ hạn, cùng với việc hoàn trả gốc khi trái phiếu đáo hạn.

Các loại hình doanh nghiệp được phát hành trái phiếu

Công ty cổ phần (CTCP).
Công ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH).

Các loại trái phiếu doanh nghiệp

Trái phiếu không chuyển đổi: Không có quyền chuyển đổi thành cổ phiếu của công ty phát hành.
Trái phiếu chuyển đổi: Có quyền chuyển đổi thành cổ phiếu của công ty phát hành theo các điều kiện đã được xác định trước.
Trái phiếu có bảo đảm: Nghĩa vụ thanh toán gốc và lãi được bảo đảm bằng tài sản của công ty phát hành hoặc của bên thứ ba.
Trái phiếu không bảo đảm: Nghĩa vụ thanh toán gốc và lãi dựa trên uy tín và khả năng tài chính của công ty phát hành.
Trái phiếu thông thường: Là loại trái phiếu không có các đặc điểm đặc biệt như chuyển đổi hay bảo đảm.
Trái phiếu xanh: Được phát hành để tài trợ cho các dự án có lợi ích về môi trường.

Hình thức phát hành trái phiếu

Chào bán trái phiếu riêng lẻ: Chào bán cho một số lượng hạn chế các nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Chào bán trái phiếu ra công chúng: Chào bán trái phiếu rộng rãi ra công chúng thông qua thị trường chứng khoán. Hình thức này chịu sự điều chỉnh chặt chẽ của Luật Chứng khoán.

Điều kiện và thủ tục phát hành trái phiếu

Chào bán trái phiếu riêng lẻ

Là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn.
Có quyết định của Hội đồng quản trị (đối với CTCP) hoặc Hội đồng thành viên/Chủ tịch công ty (đối với TNHH).
Có phương án phát hành trái phiếu được phê duyệt.
Tuân thủ các điều kiện về tỷ lệ an toàn tài chính theo quy định.
Thực hiện công bố thông tin theo quy định.

Chào bán trái phiếu ra công chúng:

Phải đáp ứng các điều kiện theo quy định của Luật Chứng khoán (ví dụ: có báo cáo tài chính được kiểm toán, có phương án phát hành và sử dụng vốn khả thi, tuân thủ các tỷ lệ an toàn tài chính).
Phải lập hồ sơ đăng ký chào bán trái phiếu ra công chúng và được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.
Thực hiện công bố thông tin theo quy định.
Thực hiện bảo lãnh phát hành (trong một số trường hợp).

3. Lưu ý quan trọng:

Việc phát hành trái phiếu và cổ phiếu phải tuân thủ nghiêm ngặt các điều kiện, thủ tục theo quy định của pháp luật.
Doanh nghiệp cần công bố thông tin đầy đủ, chính xác và kịp thời cho các nhà đầu tư.
Rủi ro pháp lý và rủi ro thị trường cần được đánh giá kỹ lưỡng trước khi quyết định huy động vốn bằng hình thức này.
Đối với chào bán chứng khoán ra công chúng, vai trò của các tổ chức tư vấn, bảo lãnh phát hành là rất quan trọng.

Xem thêm:

Để được tư vấn về doanh nghiệp hiệu quả, hãy liên hệ chúng tôi.

LUẬTSƯ.NET CHUYÊN TƯ VẤN VÀ CUNG CẤP CÁC DỊCH VỤ SAU:

Địa chỉ, số điện thoại Luật sư giỏi TP.HCM

Nếu bạn cần hỗ trợ trong việc giải quyết tranh chấp hợp đồng cho vay tài sản, hãy liên hệ với chúng tôi để được tư vấn miễn phí và hỗ trợ pháp lý chuyên nghiệp.

LUẬTSƯ.NET – LUẬT SƯ GIỎI TP.HCM

📞 Số điện thoại: 0364919191 – 0919989876
📍 Địa chỉ: Số 11 Đường Số 7, KDC CityLand Park Hills, Phường 10, Gò Vấp, Thành phố Hồ Chí Minh 700000
🌐 Website: www.luậtsư.net
📧 Email: tuvanmienphi@luậtsư.net

“Chọn chúng tôi, chọn giải pháp pháp lý hiệu quả nhất!”

Tại sao chọn LUẬTSƯ.NET?

Đội ngũ luật sư giàu kinh nghiệm: Chúng tôi đã xử lý thành công hàng trăm vụ tranh chấp nợ khó đòi, từ cá nhân đến doanh nghiệp.
Tư vấn toàn diện: Hỗ trợ khách hàng từ giai đoạn tư vấn ban đầu đến khi thi hành án.
Chi phí minh bạch: Cam kết chi phí dịch vụ hợp lý, rõ ràng, không phát sinh.
Thời gian giải quyết nhanh chóng: Luật sư của chúng tôi luôn đặt lợi ích khách hàng lên hàng đầu và tối ưu hóa thời gian xử lý vụ việc.

Đăng ký thành lập doanh nghiệp trọn gói giá rẻ chỉ 599k: https://dangkykinhdoanh.top/